ETF Caffè: Cosa Sono, Come Funzionano, Quali Comprare e Dove

ETF caffè: cosa sono

Gli ETF sono fondi a basse commissioni di gestione negoziati in borsa come le normali azioni. Il loro obiettivo è quello di replicare un sottostante che può essere un indice azionario, obbligazionario, una valuta o una materia prima.

Sono così strumenti semplici, poiché fanno riferimento ad un indice e sono strumenti trasparenti, poiché questo indice è quotato pubblicamente.

Gli ETF sono strumenti di invesitmento flessibili poiché si possono modulare in base all’orizzonte temporale dell’investitore adattandosi sia ad un trading intraday che ad un investimento di lungo periodo, sono economici poiché permettono di contenere i costi di gestione e si evita il rischio emittente grazie alla costituzione dell’ETF come fondo con patrimonio separato rispetto ad altri tipi di investimento.

Occorre quindi andare ad indagare sul sottostante per comprendere l’andamento che ha e per quali motivi oscilla. Il caffè è una delle materie prime più scambiate dopo il petrolio e i metalli e ha delle caratteristiche interessanti per un investitore.

Innanzitutto è a domanda rigida, nel senso che le vicissitudini economiche così come i cicli stagionali naturali non vanno ad intaccare la richiesta da parte dei consumatori. Ci sono diverse qualità di caffè e ci sono addirittura due quotazioni della materia prima per le due tipologie principali: l’arabica e la robusta.

L’arabica che è principalmente prodotta in America Latina è quotata alla borsa di New York, mentre la robusta che è prioritariamente coltivata in Africa è quotata alla borsa di Londra. Gli ETF o ETC, più esattamente (Exchange Traded Commodities), che sono tradati fanno riferimento alla qualità arabica, che è quella migliore dal punto di vista qualitativo.

Sulla robusta troviamo dei future, che, in ogni caso, hanno minore commercializzazione rispetto a quelli sull’arabica. Visto che la richiesta da parte dei clienti è piuttosto stabile, la fluttuazione del prezzo dipende dalla produzione e dalla quantità di scorte oltre che dal valore della moneta del paese produttore.

Poiché il principale Stato esportatore di caffè è il Brasile, il prezzo del caffè, espresso in dollari, segue l’andamento del Real. Il caffè è una coltivazione e per questo non tutte le annate sono uguali, anche se, una volta arrivata all’età di 4 anni, la pianta continua a produrre nuove bacche e si ha un raccolto continuo.

Dall’andamento delle scorte, quindi da quanto rimane invenduto, si hanno le variazioni nella quotazione in modo inversamente proporzionale. Le impennate e le discese sono dettate principalmente da questo fattore, tenendo conto dei periodi di raccolta che variano da un continente all’atro e da una latitudine ad un’altra.

In questa commodities, proprio per le sue caratteristiche, può essere utile l’analisi tecnica unitamente a quella fondamentale, poiché soggetta a cicli stagionali produttivi che in parte determinano le maggiori o minori scorte a disposizione e possono dare qualche indicazione sui punti di massimo e di minimo più probabili.

Ovviamente ci possono essere altre ragioni che possono modificare il prezzo del caffè quali periodi di siccità, scioperi o lotte con i braccianti agricoli o infestazioni delle colture e su questo occorre seguire le notizie sulle colture di caffè e sui problemi che possono incontrare, parte che spetta all’analisi fondamentale.

Anche la parte relativa alla correlazione con il Real in particolare e le valute dei paesi emergenti più in generale, necessita di una commistione tra analisi tecnica e analisi fondamentale.

La preponderanza di un’analisi piuttosto che dell’altra dipende anche dall’orizzonte temporale che si sceglie di avere nell’investimento: se vi è uno sbilanciamento per il breve periodo ci sarà una preponderanza di analisi tecnica, mentre se si ha più un’idea di lungo periodo, sarà più importante l’analisi fondamentale.

Come funzionano gli ETF sul caffè

In teoria gli ETF sul caffè potrebbero seguire sia una replica fisica che una replica sintetica. La replica fisica presupporrebbe di dover acquistare i chicchi e di immagazzinarli. Oltre alla difficoltà intrinseca del magazzino, ci sarebbe anche il problema del deterioramento, mentre l’ETF è caratterizzato da non avere una scadenza.

Per questo gli ETF sul caffè fanno riferimento ad un indice rappresentativo dell’andamento del prezzo del caffè. Il più acquistato e quindi più negoziato, oltre che di maggior valore, è quello di qualità arabica, motivo per cui gli indici principali si basano sull’andamento della qualità arabica.

La robusta, anche perché meno negoziata, gode di minore volatilità. Gli ETF a leva hanno come sottostante solitamente un future, che può costituire anche il sottostante di un prodotto senza leva, investendo la giusta quantità di denaro.

Ipoteticamente sarebbe possibile avere un ETF short che si basa su un future che, per sua natura, può essere utilizzato in entrambi i sensi. La realtà è che non si trova un ETF short.

C’erano fino a qualche anno fa ma probabilmente per effetto dello spostamento degli interessi degli investitori verso i certificati che possono anche prevedere una certa protezione del capitale o comunque, data la loro crescente diffusione, si trovano con una maggiore possibilità di essere tradati in borsa, hanno sottratto quote di mercato agli ETF.

Una minore diffusione del prodotto implica una minore liquidità oltre che una più grande difficoltà di poter mantenere il livello di spese di gestione definito dal fondo.

Oltre che per effetto dei certificati, regolarmente quotati in borsa, la diminuzione di interesse per gli ETF è dovuta anche allo spostamento dell’interesse degli investitori verso i CFD, che attraverso una contrattazione OTC, cioè che si basa su una contrattazione fuori dai mercati regolamentati con cui si utilizza l’effetto leva e si può investire sia in rialzo che in ribasso e soprattutto, che è stimolata dai broker CFD che si sono moltiplicati negli ultimi anni cercando di coinvolgere un sempre più alto numero di persone.

Gli ETF, per loro natura, prevedono un investimento meno rischioso rispetto a CFD e future che hanno necessità di un margine di sicurezza versato dall’investitore per poter mantenere l’investimento, cosa che può costringere a chiudere la posizione che si è aperta.

Con gli ETF questo non succede: si investe una certa somma e con quella si compra un titolo e questo viene quotato in borsa e segue le vicissitudini del sottostante. Questo avviene in modo naturale, poiché domanda ed offerta si baseranno sulla quotazione dell’indice del caffè.

Se l’ETF è sufficientemente liquido, il suo andamento sarà molto simile a quello dell’indice, se è meno liquido sarà un po’ più a scalini ma il risultato sarà similare. È questo uno dei motivi per cui si chiudono gli ETF che non hanno sufficiente mercato: se non è possibile replicare l’andamento, l’ETF catturerà sempre meno investitori ed è opportuno anticipare i tempi senza aspettare prima che ci siano difficoltà con le spese di gestione che si riescono ad acquisire.

Attraverso questo collegamento tra sottostante ed ETF potrai investire sul caffè attraverso questo strumento giocando, praticamente, solo sui rialzi del prezzo della materia prima.

Quali sono i vantaggi e quanto è possibile guadagnare con gli ETF sul caffè

Investire sul caffè senza il tramite di uno strumento rappresentativo dello stesso sarebbe molto difficile. Dovresti acquistare la materia prima, trovando i fornitori, stoccarla e poi rivenderla cercando i clienti. Un lavoro più che un investimento.

Per questo motivo occorre trovare un altro modo per poter lucrare sulle differenze di prezzo e uno di questi metodi è l’ETF. Se la nostra intenzione è quella di non utilizzare leve, praticamente questo è l’unico modo.

Certificati, futures e CFD prevedono leve o regole differenti che non rendono così liscio l’investimento. Con un ETF attraverso leve più o meno forti puoi modulare tu l’investimento come vuoi e l’assenza di versamento di margini lo rende adatto sia a strategie di breve che di lungo periodo.

Oggi l’indice di caffè arabica è ai minimi da molti anni e questo sembrerebbe indicare il momento per un rilancio. Questo ovviamente non è scontato ma sembrerebbe il momento giusto. Se si ha qualche incertezza si possono studiare alcune strategie.

Una potrebbe essere quella di investire 100 € al mese per formare un piano di accumulo mediando il prezzo, cosa che ci permette di avere liquidità sufficiente per approfittare di ulteriori ribassi. In quel caso potresti mettere maggiore liquidità approfittando dell’ulteriore diminuzione del prezzo.

Altra strategia potrebbe essere quella di investire subito la metà di quello che hai intenzione di immettere nel caffè e tenere la differenza se il prezzo subisse un ulteriore importante ribasso. Così, fatto 100 quello che vuoi mettere sull’ETF sul caffè, ne metti 50 subito comprando il caffè diciamo a 10.

Se il prezzo del caffè in seguito diventasse 8, potresti mettere gli altri 50, così da ottenere un prezzo medio di 9. In questo modo, basterebbe che il prezzo tornasse a 10 per avere il 10% di guadagno. Non ci sono regole fisse, ma, in linea di massima, è meglio tenere un po’ di liquidità pronta da inserire per mediare il prezzo in caso di andamento sfavorevole del mercato.

Come prevedere cosa succederà non è semplice. Ci si può far aiutare dall’analisi tecnica per scegliere il momento in cui si può entrare con una maggiore possibilità di successo, ma in questo settore quello che conta è l’analisi fondamentale che deve tener conto di situazione meteorologica, di movimenti dei lavoratori, dell’andamento delle valute emergenti e, di conseguenza, della situazione politica negli Stati maggiori produttori di caffè arabica.

Un altro dubbio che ti dovrebbe venire è che, fatto 100 il tuo patrimonio, quale percentuale di esso dovresti mettere sul caffè?

Come in molti casi succede quando si parla di temi economici, la risposta esatta è dipende. Per stabilire quanto investire in un determinato comparto, devi capire la tua propensione al rischio. Non si parla della risposta che dai sul questionario della Mifid, ma di quello che vuoi fare davvero. Dipende anche dagli investimenti che già detieni, da quanto è il tuo patrimonio complessivo e dagli impegni finanziari che hai.

In ogni caso, una volta stabilito quanto vuoi mettere in un comparto a rischio e, anche se tu avessi una fortissima propensione al rischio questo non dovrebbe essere più del 50% di quello che possiedi, in una singola materia prima è consigliabile limitare l’investimento al 10% della parte che vuoi collocare sull’azionario, quindi il massimo dei massimi dovrebbe essere il 5% del tuo patrimonio personale.

Sicuramente tra gli investimenti azionari che farai ce ne sarà almeno uno che ti ha fatto o ti farà guadagnare tantissimo e ti farà ingolosire, ma ti devi rendere conto che il rischio va sempre in due direzioni, cioè tanto facilmente puoi guadagnare, tanto facilmente puoi perdere e ovviamente vale anche il contrario.